近年來，四川省成都市金牛區(qū)人民法院立足破產審判職能，積極挽救危困企業(yè)，切實助力經濟供給側結構性改革，護航區(qū)域經濟高質量發(fā)展。2021年11月10日，該院裁定批準成都市某新型防水材料公司及其子公司某建材公司重整計劃草案，成功幫助兩家高新技術企業(yè)涅槃重生。據(jù)了解，該案例入選成都市政法系統(tǒng)保護民營企業(yè)合法權益十大典型案例。

經營不善 引發(fā)公司債務危機

成都某新型防水材料公司及其子公司某建材公司均系國內工程防水材料重點高新技術企業(yè)。該新型防水材料公司擁有發(fā)明專利和實用新型專利24項和多項注冊商標，曾獲多項名譽和認證,并具有防水防腐保溫工程專業(yè)承包一級資質、環(huán)保工程專業(yè)承包二級資質，并獲得國務院頒發(fā)的國家科學技術進步獎二等獎、四川省人民政府頒發(fā)的隧道及地下工程噴膜防水材料及其系統(tǒng)技術二等獎等多項名譽和資質認證，原為中國西部最具影響力的集科研開發(fā)、防水材料和涂料生產、材料檢測等多方位的防水產業(yè)基地。其子公司某建材公司則擁有土地、廠房及“高分子復合防水卷材生產線”等機器設備。

上述兩公司生產的防水產品廣泛應用于全國高鐵、機場、水利、國防、市政建設等大型國家基建設施。后因新型防水材料公司上市失敗，導致對外負債近億元，公司及法定代表人被納入失信名單，無法正常經營。

而某建材公司受母公司失信的負面影響導致資金鏈斷裂，無法正常經營。根據(jù)債權人申請，金牛區(qū)法院于2020年4月裁定受理某新型防水材料公司破產清算一案，經審查初步認為該公司具有重整價值和挽救可能，且該公司和某建材公司存在關聯(lián)交易、資產負債混同、人格高度混同等情形，確定了將子公司納入合并重整的審理思路，并于2020年8月裁定受理某建材公司重整案件，于2021年1月20日根據(jù)出資人的申請裁定某新型防水材料公司破產轉重整。經核算，上述兩公司對外差欠債務共計9000余萬元，涉及債權人共計113家。

查找癥結 保護債權人合法權益

金牛區(qū)法院經審理認為，雖然上述兩公司因前期經營、管理存在問題引發(fā)債務危機，陷入困境。但兩公司整體作為工程防水行業(yè)的重點高新技術企業(yè)，其知識產權、技術專利具有極大經濟價值，如果兩公司分別進入破產重整，難以維護其整體營運價值，債權人亦無法得到有效清償，對當?shù)亟洕l(fā)展也是一種巨大損失。

某建材公司由某新型防水材料公司整體管理、整體運營，實際呈現(xiàn)出“空殼化”的顯著跡象，公司資產質量低，又具有較高負債，如果對某建材公司嚴格地按照法人主體進行單獨重整，其清償率將極低，不利于公平保護全體債權人的合法權益。

為了盤活上述兩公司資源及公平保護全體債權人合法利益，金牛區(qū)法院于2021年2月19日裁定對兩公司實質合并重整。

多方協(xié)調 促進企業(yè)高效重整

裁定某新型防水材料公司進入破產程序之初，其子公司某建材公司名下土地因另案被成都市青白江區(qū)人民法院掛網(wǎng)拍賣，如其土地被拍賣，則兩公司不具有重整價值，債權人利益也將受損。

因此，金牛區(qū)法院主動與青白江區(qū)法院溝通、協(xié)調，并加強請示匯報，爭取上級法院支持，最終青白江區(qū)法院裁定將某建材公司破產重整案移送金牛區(qū)法院進行合并審查。

金牛區(qū)法院同時積極協(xié)調寧夏、西藏等外地相關法院解除債務人失信、限高措施，并協(xié)助回收賬款，以恢復債務人正常經營。

為維持企業(yè)營運價值，穩(wěn)定職工就業(yè)，經管理人申請，金牛區(qū)法院許可上述兩公司繼續(xù)營業(yè)。

在金牛區(qū)法院全力幫助下，上述公司成功做到破產重整期間生產不停、管理不亂、員工不散，重整生產協(xié)同并進，確保企業(yè)破產不停產，同時確保重整后的企業(yè)能夠迅速復工復產。

合并重整 助力企業(yè)涅槃重生

據(jù)了解，為切實推進上述兩公司實質合并重整，金牛區(qū)法院除在線上公開招募投資人外，還組織召開數(shù)十次線下聽證會，聽取潛在投資人及各方債權人的意見建議，并重點從投資資金金額、營業(yè)范圍是否匹配、是否能延續(xù)企業(yè)產品的生產和經營、重整計劃草案是否具備可行性等方面進行認真審查。

隨后，先后有5家潛在投資者提出重整投資計劃，但因種種原因均未成功。

就在重整程序陷入膠著之際，一家投資人提出投入4000萬元收購新型防水材料公司及其子公司的全部股權，該投資人公司不僅是中鐵、路橋、水電、冶金集團等公司的合作單位，具備強大的市場運營能力，而且該投資人還承諾繼續(xù)留任現(xiàn)有職工，在保留原公司專利產品生產和經營的基礎上，持續(xù)提升運營能力，將產品廣泛投入到機場、碼頭等領域。

通過反復考察和比較，金牛區(qū)法院同意該投資人參與重整。

2021年9月底，金牛區(qū)法院通過全國企業(yè)破產重整案件信息網(wǎng)召開了上述兩公司第二次債權人會議，債權人通過線上通道、線下郵寄的方式對重整計劃（草案）進行表決，最終擔保債權組、職工債權組、稅務債權組、普通債權組及出資人組均表決通過了重整計劃（草案）。

據(jù)了解，該重整計劃將使得擔保債權、職工債權、稅收債權全部清償，普通債權清償比例將提高至31.49%左右，遠超破產清算預估的15.83%受償比例，且能有效保障企業(yè)職工的合法權益、充分發(fā)揮企業(yè)核心價值。2021年11月10日，金牛區(qū)法院經綜合分析研判，最終裁定批準上述兩公司重整計劃（草案），并終止兩公司實質合并重整程序。目前兩公司正按照重整計劃有序執(zhí)行。

據(jù)了解，該案系成都市首例關聯(lián)企業(yè)實質合并重整案件。該案的成功重整，不僅保護了債權人、債務人、職工等各方當事人合法權益，也實現(xiàn)了資產價值、企業(yè)價值的最大化，使得兩家重點高新技術企業(yè)能繼續(xù)存續(xù)，職工能繼續(xù)留任，切實維護了社會穩(wěn)定。

金牛區(qū)法院有關負責人表示，下一步，金牛區(qū)法院將進一步發(fā)揮破產審判職能，為持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境建設貢獻司法力量。